IUL(Index UL) 인덱스 생명보험 확실히 이해하기 2

IUL(Index UL) 인덱스 생명보험 확실히 이해하기 2

                             S&P 500 매년 4월1일 기준 Index 및 변동률 표

 

	2007년	2008년	2009년	2010년	2011년	2012년
Index	1,420	1,370	811	1,170	1,332	1,408
변동률	N/A	-3.6%	-41%	44%	14%	5.7%

Index Fund 의 수익 구조를 이해하기 위해서는 Crediting Methods 라고 하는 이자계산 방식과 Cap 또는 Participation Rate 에 대해 이해해야 합니다. 이에 대해서는 아래 설명을 듣다보면 자연스럽게 이해 될 수 있습니다. 우선, Index Fund 가 어떻게 수익을 내는지 최근 5년간의 S&P 500 의 실제 기록을 토대로 알아보겠습니다.

예를 들어 홍길동 씨가 2007년 4월 1일(Index 1,420)에 Index Fund Account 에 $10,000 을 입금했다면 :

만 1년 후인 2008년 4월 1일의 Index 가 떨어져서 수익이 -3.6% 가 됐지만 이럴 경우 원금에 적용시키지 않기 때문에 홍길동 씨의 Account 에는 $10,000 의 Balacne 가 그대로 유지됩니다.

만 2년 후인 2009년 4월 1일 역시 Index 가 떨어져 수익이 -41% 가 됐기 때문에 이자 없고 원금 손실 없이 Account 에는 $10,000 의 Balance 가 그대로 유지됩니다.
 

만 3년 후인 2010년 4월 1일의 Index 는 수익이 44% 가 됐습니다. 이럴 경우 Accout Set up 할 때 선택한 Cap 또는 Participation Rate 에 의해 이자를 지급 받습니다.

Cap 은 일정 한도를 정해 놓고 그 이하의 수익에는 이자를 모두 받고 그 이상의 수익에는 Cap에서 정한 한도까지만 이자를 받는 것을 말합니다. Cap 이 만약 12% 였다면 12% 이하로 수익이 났을 때는 그 수익을 모두 받지만 12% 이상의 수익이 났을 때는 12% 까지만 받을 수 있습니다. 이와 달리 Participation Rate 은 수익에 대해 정해진 비율만큼 이자를 받는 것입니다. Participation Rate 이 66% 라면 그 해 수익에 대해 2/3 를 이자로 받는다는 것입니다.

홍길동씨가 만약 12% Cap 을 선택했다면 3년째 수익은 44%가 났지만 실제 이자는 12%만 받을 수 있습니다. 만약 66% Participation Rate 을 선택했다면 44% 의 2/3인 29%를

이자로 받게 되는 것입니다.

이것은 금융회사들이 수익이 마이너스일 때에도 고객의 원금을 지켜줘야 하는 리스크가 있기 때문에 만들어 놓은 안전장치라고 볼 수 있습니다.

만 4년 후인 2011년 4월 1일의 Index 는 수익이 14% 가 됐습니다. 홍길동씨가 만약 12% Cap 을 선택했다면 4년째 수익은 12%가 되고 66% Participation Rate 을 선택했다면 14% 의 2/3인 9.3%를 이자로 받게 됩니다. 만 3년째는 Participation Rate 이 유리했지만 만 4년째는 Cap 이 유리한 모습을 보이고 있습니다.
 

만 5년 후인 2012년 4월 1일의 Index 는 수익이 5.7% 가 됐습니다. 홍길동씨가 만약 12% Cap 을 선택했다면 5년째 수익은 5.7%가 되고 66% Participation Rate 을 선택했다면 5.7% 의 2/3인 3.8%를 이자로 받게 됩니다.

 

위의 예는 1년 마다 이자를 계산해서 연이율로 받는 Annual Point to Point 방식을 기준으로 했습니다만, 매월마다의 수익을 더해서 평균이자를 계산하는 Monthly Average, 매일 매일의 수익을 더해서 평균이자를 계산하는 Daily Average 등 다양한 방법이 있습니다.

각 금융사마다 Cap Rate 과 Participation Rate 등이 다르고 이자 계산 방법 등에 차이는 있지만 기본적인 Index Fund 의 운용 방법에는 큰 차이가 없습니다.

Index UL 도 위와 같은 방법으로 매월 불입하는 보험료를 통해 Cash Value 를 만들어 갑니다.

이처럼 기대 수익도 좋고 원금에 대한 안정성도 있기 때문에 많은 분들이 은퇴연금이나 생명보험 저축 방법으로 선호하고 있는 것입니다.

IUL(Index UL) 인덱스 생명보험 확실히 이해하기 1

IUL(Index UL) 인덱스 생명보험 확실히 이해하기 1

IUL(Index Universal Life)이란 주가지수에 의해 수익을 얻는 저축성 생명보험입니다.

저축성 생명보험은 가입자가 사망했을 때 생명보험금이 지급되는 기존의 생명보험을 바탕으로 보험료의 일부를 세금유예 혜택 아래 저축해서 원하는 시점에 쌓여진 현금을 찾아 쓸 수 있는 형태의 생명보험입니다.

처음에는 Whole Life 라는 형태로 시작됐고 이 후 여러 가지 면에서 좀 더 자유로운 형태의 Universal Life 가 나와서 지금은 저축성 보험이라 하면 이 두 가지 WL(Whole Life) 과 UL(Universal Life)을 의미합니다.

그리고 UL 은 매월 지불하는 보험료로 저축을 하는데 어떤 형태로 저축하느냐에 따라 고정이자를 받는 Fixed UL, 주식시장에 투자되는 Variable UL, 주가지수에 의해 이자를 받는Index UL 등으로 나눠집니다.

Fixed UL 은 은행 Saving 처럼 약속된 이자를 받고, Variable UL 은 Mutual Fund 에 투자되어 그 Fund 가 오르고 내림에 따라 Cash Value 가 변동되고 Index UL 은 주가지수의 변동에 따라 이자를 받게 됩니다.

예를 들어 홍길동씨가 매월 $300씩 내는 저축성 보험에 가입을 했다면...

Fixed UL(연이자 3% 가정)은 매월 보험료 $300 중 보험 Cost 와 Expense 등을 제외한 금액이 연이자 3%를 받으며 저축해 나가는 것입니다. Variable UL 은 가입자가 지정한 Mutual Fund 에 직접 투자되기 때문에 Fund 의 실적에 따라 쌓여진 Cash Value 전체가 오르고 내리게 됩니다. Index UL 은 주가지수가 올랐을 경우 오른 만큼 이자를 받게 되고 내렸을 경우에는 이자는 없지만 원금에는 마이너스 적용을 하지 않습니다.

Index UL 의 특이한 점은 Fixed 와 Variable 의 장점만을 결합시켰다는 것입니다.

주가지수에 의해 이자를 받지만 주가지수에 직접 투자되는 것은 아닙니다. 정한 기간 동안의 주가지수 변동률에 의해 이자를 지급받고 주가지수가 하락한 경우에는 원금에 대한 손실 없이 0% 이자 또는 0.5% 이자를 지급합니다.

생명보험의 Cash Value 가 얻는 수익금은 해마다 세금보고하지 않고 다음 해로 이월되기 때문에 Tax Defer 효과를 볼 수 있으며 Death Benefit 에도 Income Tax 가 없기 때문에

생명보험 본연의 목적 외에 저축을 위한 수단으로도 활용도가 높습니다.

Index UL은 다른 UL 들에 비해 높은 수익을 기대할 수 있고 원금에 대한 보장이 좋기 때문에 증시가 좋을 때나 안 좋을 때나 최상의 결과를 기대할 수 있습니다.